Peru Prosecutors Conduct Raids Related to Odebrecht Corruption Scandal

The homes of Susana Villarán, the former mayor of Lima, and José Miguel Castro, her former political ally and Municipal Manager of Lima, were raided last week, according to the Public Ministry of Peru.

“Prosecutors Hamilton Castro and Luis Ballón are at the home of Susana Villarán and Prosecutors Sergio Jiménez and Marcial Paucar at the home of José Miguel Castro. The prosecutors are in charge of prosecutor Castro who leads the Special Team,” the Public Ministry said in the tweet on April 5th.

The two are suspected of accepting bribes from Odebrecht, a Brazilian construction conglomerate, and its subsidiary during their time in the municipal government.

In another tweet, the Public Ministry said that the investigation is four months in the making.

“The investigation against the ex-mayor Susana Villarán has so far 4 months of preliminary investigation and is the case that more testimonial statements have been received, said the Special Team spokesman, prosecutor Óliver Chávez,” said the Public Ministry in a tweet on Tuesday.

In the order authorizing the raid, Judge Manuel Antonio Chuyo Zavaleta said that Villarán and Castro “solicited and received” campaign donations from Odebrecht and its subsidiary in return for government contracts.

Excerpt from the order to raid the homes of Susana Villarán and José Miguel Castro / Screenshot taken April 11, 2018
Excerpt from the order to raid the homes of Susana Villarán and José Miguel Castro / Screenshot taken April 11, 2018

Prosecutors say Villarán and Castro received $3 million from Jorge Barata, a former Odebrecht executive who has admitted that he participated in bribery. For more than a decade, Odebrecht systematically bribed politicians across Latin America in order to secure government contracts. Officials admitted in 2016 to spending $800 million in bribes in 10 countries in Latin America and the Caribbean, including in Peru.

According to El Comercio, Barata said that he was in a meeting with Castro during his time in the Lima municipal government.

However, Castro denies the accusations of corruption.

“I have never received any money, specie, transfers or any payment either from Mr. Barata, or any of the companies related to him or with the Odebrecht group,” said Castro.

The raids come just weeks after former President Pedro Pablo Kuczynski resigned the presidency after allegations of corruption arose against him. Commonly known by his initials, PPK barely survived impeachment earlier this year and was expected to be removed by Congress if he did not step down.

PPK was replaced by his first vice president and then-ambassador to Canada, Martín Vizcarra, on March 23, 2018.

El Primer Mensaje de Presidente Vizcarra ante el Congreso Peruano

El texto y un vídeo del primer mensaje a la nación de Presidente Martín Vizcarra ante el Congreso el 23 de marzo de 2018.

Discurso

Señor Presidente del Congreso, representantes, amigos de todas las naciones, pueblo del Perú. Queridos hermanos peruanos:

Me dirijo a Ustedes en este difícil momento que atraviesa el país para transmitirles mi más absoluto compromiso y lealtad para con nuestro amado Perú y con su Constitución. Quiero transmitirles la esperanza y la fe en que juntos podemos construir un futuro mejor.

La Herencia

Estamos llegando al bicentenario de nuestra patria en una situación de inestabilidad y zozobra institucional que ningún peruano podría desear.

Llegó el momento de decir Basta. Los graves acontecimientos que se han conocido en los últimos tiempos ameritan que se esclarezcan responsabilidades y que cualquier tipo de irregularidad cometida sea penada como corresponde. La justicia deberá actuar con independencia, responsabilidad y celeridad.

Pero al mismo tiempo, lo que ha sucedido debe marcar el punto final de una política de odio y confrontación, que no ha hecho otra cosa que perjudicar al país. La clase política, y sobre todo quienes detentamos cargos públicos, tenemos la obligación de dar respuestas a las muchas necesidades, demandas y aspiraciones de cada uno de los peruanos, y no enredarnos en peleas encarnizadas que terminan haciendo un enorme daño al Perú.

Este punto final, es el punto de partida de una nueva etapa, de refundación institucional del país, en la que la democracia y el respeto por el prójimo sean banderas, dejando de lado los intereses y apetitos personales y priorizando el bienestar de todos.

Objetivos

Debemos señalar objetivos claros para el Perú, y todos, sin distinción alguna, debemos aportar y apoyar ese deseo, uniéndonos, con la firme promesa de solucionar los problemas que se presenten y dejar de lado las diferencias políticas.

En unos días, cuando esté constituido el Nuevo Gabinete (que será completamente nuevo), el o la Presidente del Consejo de Ministros, dará el detalle de las políticas de Estado que emprenderemos. Y hoy compartiré con Ustedes los lineamientos generales con los que se conducirá este gobierno.

Primero, pondremos nuestro mayor esfuerzo en la lucha contra la Corrupción. Seremos muy firmes en el combate contra todas aquellas acciones que estén reñidas con la ley, vengas de donde vengas y cueste lo que cueste. No va a temblarnos la mano para llevar adelante las medidas necesarias para sacar al Perú de la situación actual. La transparencia será un pilar fundamental de nuestro mandato y estamos comprometidos a desmontar y denunciar todo esquema corrupto que funcione en cualquier área del Estado.

Segundo, lograr la Estabilidad Institucional, como base para poder enfrentar de manera eficiente los grandes desafíos y necesidades que tiene nuestro país.

La división de poderes es la base de cualquier democracia, y es fundamental que ningún poder avasalle los derechos del otro. Los invoco a que sea el espeto, la tolerancia y el amor a la patria, los que marquen la dinámica de esta nueva etapa.

Reconstruir la Gobernabilidad, recuperar la confianza de los peruanos, en un marco de respeto de la Constitución Nacional y de nuestras leyes es nuestro desafío!

Tengo la fuerza y la determinación para emprender el reto. También tengo claro que ESTE GRAN DESAFÍO DEBEMOS ASUMIRLO TODOS JUNTOS. TODOS LOS PERUANOS! Los partidos y líderes políticos, los grupos de empresarios y gremios y, sobre todo, cada uno de los ciudadanos de esta, nuestra querida tierra, debemos trabajar unidos, respetando nuestras diferencias y siempre priorizando al país. CONCIUDADANOS, ESTÁ EN JUEGO EL FUTURO DEL PERÚ, Y QUIENES GOBERNAMOS EL PAÍS DEBEMOS ESTAR A LA ALTURA DE LAS CIRCUNSTANCIAS.

Tercero, nuestro horizonte es el de un país estable, con crecimiento ordenado y equitativo, y debemos avanzar rápido en este comino. Nuestro proyecto en lo económico es conducir al Perú por la senda de la credibilidad y estabilidad. Por eso vamos a mantener lo que se ha hecho bien, modificar todo aquello que puede mejorarse, y emprender aquello que no se ha realizado hasta ahora.

Sabemos que para crecer, nuestro país debe ser cada vez más competitivo, y generar empleo de calidad para todos los peruanos sin distingo de edades y género. Por eso fomentaremos la inversión privada, la iniciativa de los emprendedores y apoyaremos a nuestras pequeñas y medianas empresas.

La Construcción de Infraestructura sostenible también será un pilar de nuestra gestión. Hay mucho por hacer en nuestro país, con el fin de hacerlo más competitivo económicamente, y más justo en su distribución regional, en Costa, Sierra y Selva. Más aún cuando tenemos una reconstrucción pendiente, y es urgente emprenderla y cumplir con cada uno de los damnificados.

Cuarto, tenemos claro que el desarrollo del Perú no es otra cosa que la mejora de la calidad de vida de cada uno de los peruanos, para que tengamos un futuro mejore como nación, y que nuestros hijos puedan desarrollarse y tener oportunidades. La Salud, la generación de empleo y la seguridad ciudadana, serán centrales en nuestro trabajo. Y tal como lo hicimos en su momento en Moquegua, la Educación será pilar central de nuestra gestión.

Quiero halarle también de manera especial a nuestros jóvenes. Quiero decirles que hemos enfrentado problemas aún más grandes que los que afrontamos hoy. No pierdan la fe en sus instituciones. PERMÍTANNOS DEMONSTRARLES QUE EL PERÚ ES MÁS GRANDE QUE SUS PROBLEMAS.

Cierre

Somos un país con futuro, pero ese futuro dependerá de nuestro comportamiento.

Los peruanos tenemos la responsabilidad de dar vuelta a la página, este debe ser el momento histórico en el que ponemos al Perú Primero, en el que superamos los enfrentamientos y comenzamos a construir el país justo y pujante que nos merecemos.

Estoy dispuesto a asumir la responsabilidad que maraca nuestro Constitución Nacional. Tengo claro lo que hay que hacer, y cómo hacerlo. Tengo la firmeza, la apertura al diálogo y la determinación para conducir al país por el camino correcto.

Propongo ante ustedes, señores Congresistas y ante todos los peruanos de cualquier ideología política y credo, un pacto social que nos comprometa, a fin de luchar sin distingo alguno contra la corrupción e impulsar el desarrollo equitativo, democrático e integrador. Por mi parte, juro ante Dios que me dedicaré plenamente a trabajar en favor de todos los peruanos, en especial de los más necesitados. El Perú Primero!

Nuestro héroe Miguel Grau, en una de sus frases más importantes, dijo “Yo no soy más que un pobre  marino que trata de servir a su patria” Ese es el espíritu de humildad y entrega que el país requiere de nosotros, personas de bien, con fuerza y dedicación, poniendo nuestro trabajo a disposición del país, con honestidad, sin mezquindades y sin guardarnos nada. El Perú Primero!

La educación no puede esperar, la salud no puede esperar, las regiones de nuestro país no pueden esperar, y sobre todo, cada uno de los 32 millones de peruanos no puede esperar. Porque no debemos olvidar que nuestra mayor meta es que nuestros hijos, y los hijos de nuestros hijos vivan en un país mejor. El Perú está Primero!

Queridos peruanos, tengo la certeza de que podemos transformar este difícil momento en el nacimiento de una nueva etapa política, donde lo primero, sea el Perú. Quiero transmitirles la enorme fe, el compromiso y el entusiasmo con el que desarrollaremos esta gran tarea.

POR ESO LOS INVITO A QUE INICIEMOS ESTE CAMINO POR LA GRANDEZA DE NUESTRA PATRIA. LOS INVITO A TRABAJAR UNIDOS, PARA SALIR DE ESTA CRISIS Y CONSTRUIR JUNTOS EL FUTURO QUE SOÑAMOS.

DESDE HOY MISMO, TODOS TRABAJANDO POR EL BIEN DEL PERÚ! NO HAY TIEMPO QUE PERDER!

UN ABRAZO FUERTE PARA TODOS, DIOS BENDIGA NUESTRO PAÍS Y VIVA EL PERÚ

La Carta de Renuncia del Presidente Kuczynski al Congreso Peruano

Lima, 21 de marzo de 2018
Señor
Luis Galarreta Velarde
Presidente del Congreso de la República
Presente.-

Me dirijo a usted a fin de comunicar lo siguiente:

El 28 de julio de 2016 asumí, por mandato del pueblo, la Presidencia de la República, la cual he venido desempeñando dando lo mejor de mí a pesar de la constante obstaculización y ataques de los cuales he sido objeto por parte de la mayoría legislativa desde el primer día de mi gobierno.

Esta confrontación política ha creado un clima de ingobernabilidad que le hace un enorme daño al país y no nos permite avanzar, situación especialmente lamentable si advertimos que nos encontramos ad portas del bicentenario de la República y que tal acontecimiento debería merecer la unidad de todos los peruanos.

Se han presentado muchas interpelaciones, censuras de ministros y de un gabinete entero y un proceso de vacancia en contra de mi persona con el pretexto de que yo había supuestamente mentido sobre mi vida profesional e incluso, una vez superado este trance, el 21 de diciembre, se ha vuelto a la carga con una nueva Moción que tiene los mismos argumentos y contiene los mismos hechos que se rechazaron en la primera, hace sólo 3 meses.

Como corolario de la situación, han seguido sucediendo cuestiones inexplicables en una sociedad democrática como la publicación de una serie de informes defectuosos y que contenían graves errores como se ha demostrado en los distintos medios. Se trata además, de informes con carácter reservado que fueron destinados exclusivamente a la Comisión investigadora respectiva. Estos han sido utilizados en perjuicio mío y de mi gobierno.

Sesiones de la comisión que debían de ser secretas fueron filtradas el mismo día y editadas de manera selectiva con el ánimo de perjudicarme, apoyando la vacancia.

Dentro de este clima y en medio de este segundo proceso de vacancia, muchos parlamentarios expusieron que su voto debía ser de conciencia y no de consigna. Inmediatamente después aparecen grabaciones editadas y selectivamente tendenciosas que daban la impresión de que el gobierno estaba ofreciendo obras a cambio de votos a favor de los congresistas que votaran en conciencia.

Todo esto ha generado una grave distorsión del proceso político y la discusión sobre el proceso de vacancia, que debió llevarse a cabo de manera alturada, transparente y sin alteraciones. Pero no ha sido así. Han sucedido hechos que recuerdan épocas tristes que se produjeron en el pasado y que esperábamos ya estuvieran superadas en el país.

Frente a esta difícil situación que se ha generado y que me hace injustamente aparecer como culpable de actos en los que no he participado pienso que lo mejor para el país es que yo renuncie a la Presidencia de la República porque no quiero ser un escollo para que nuestra nación encuentre la senda de unidad y armonía que tanto necesita y que a mí me negaron.

No quiero que ni la Patria ni mi familia sigan sufriendo con la incertidumbre de los últimos tiempos.

Agradezco a todos los que me ayudaron en mis dos campañas, a quienes se han esforzado conmigo como ministros, parlamentarios y colaboradores en este gobierno y a los que me ayudaron en los gobierno y a los que me ayudaron en los gobiernos democráticos anteriores. Gracias a todos, gracias siempre con todo mi corazón.

He trabajado casi 60 años de mi vida con total honestidad. La oposición ha tratado de pintarme como si fuera una perona corrupta y ha conseguido afectar a un grupo de trabajadores sencillos y honestos que laboran en mi domicilio, involucrándolos injustamente en esta artimaña de demolición en contra del gobierno.

Rechazo categóricamente estas afirmaciones nunca comprobadas y reafirmo mi compromiso con un Perú honesto, moral y justo para todos.

Por lo antes expuesto, mediante la presente formulo renuncia al cargo de Presidente Constitucional de la República, ante el Congreso de la República.

Seguiré comprometido por siempre con el desarrollo del país. Y considero que, dada esta crisis, que ha sido generada por actos políticos subjetivos, es importante para nuestra nación que nos aboquemos a las reformas políticos constitucionales que nos permitan no volver a pasar por este difícil trance y poder así iniciar un nuevo capítulo hacia el progreso y la justicia.

Atentamente,

Pedro Pablo Kuczynski Godard
Presidente de la República

La Carta de Renuncia del Presidente Kuczynski al Congreso Peruano - Pagina 1
Una imagen de la carta, primera página, desde su twitter el 21 de marzo de 2018, a las 12:54 de la tarde.
La Carta de Renuncia del Presidente Kuczynski al Congreso Peruano, segunda página.
Una imagen de la carta, segunda página, desde su twitter el 21 de marzo de 2018, a las 12:54 de la tarde.

Peru and Australia Engage in Bilateral Trade Talks as Eleven Countries Meet in Sydney to Discuss Future of TPP

Officials from 11 of the countries involved in the Trans-Pacific Partnership are meeting in Australia this week to discuss reviving the trade agreement between their countries. The original members to the TPP were Australia, Brunei, Canada, Chile, Japan, Malaysia, Mexico, New Zealand, Peru, Singapore, the United States, and Vietnam.

In addition to trade liberalization, the TPP included articles related to labor, the environment, transparency and anti-corruption, services, and intellectual property.

As one of his first acts in office, President Donald Trump formally withdrew the United States from the Trans-Pacific Partnership. Article 30 of the treaty required ratification by at least six original signatories whose gross domestic product was greater than 85 percent of the combined GDP of the whole group for the TPP to enter into force. This article essentially gave the United States and Japan the power to kill the entire treaty.

Without the United States, the remaining 11 countries are re-examining many aspects to the treaty. As Reuters reports, Vietnam, in particular, is eager to remove provisions from the agreement that would have required significant policy changes, such as relating to labor and intellectual property rights. The United States during the Obama administration was the leading force behind these protections.

“There’s not much sense to agree to provisions they don’t really want such as stronger monopolies on medicines if they are not going to get access to the U.S. market,” said Patricia Ranald, a research associate at the University of Sydney.

A hope among the officials meeting in Australia is that a future administration will reverse President Trump’s decision to remove the United States from the TPP. A concern among some is that too many changes to the TPP will hurt that effort.

“The more you change the agreement, it is going to be harder to get the U.S. to sign on when it is ready to,” said Shiro Armstrong, a research fellow at the Crawford School of Economics in Canberra.

In addition to multilateral meetings like the one occurring in Australia this week, many of the 11 countries are also engaged in bilateral trade discussions. Two nations that have one of the best chances to sign a free trade agreement in the near future are Peru and Australia.

Peru

Peru currently has 16 free trade agreements including with Canada, Chile, Japan, Mexico, Singapore, and the United States. In May 2017, officials from Peru and Australia announced that their countries would begin negotiations of a free trade agreement.

Peru exported $259 million and imported $102 million in goods from Australia in 2016. Although trade with Australia remained a fraction of Peru’s more than $70 billion trade with the rest of the world in 2016, bilateral trade between the two Pacific nations has more than tripled in the last decade.

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Source: UN COMTRADE

On Monday, the Deputy Commerce Minister of Peru, Edgar Vasquez, said he expects a “very ambitious” trade agreement with Australia could go into effect in 2018.

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Los presidentes deshonrados de Perú: Ollanta Humala bajo investigación por corrupción

El gran escándalo de corrupción que rodea al conglomerado brasileño de construcción Odebrecht continúa haciendo titulares en Perú.

Como informó la Associated Press el 14 de julio, un juez en Perú ordenó que el ex presidente Ollanta Humala y su esposa fueran recluidos por hasta 18 meses durante una investigación de corrupción contra la pareja. Humala es acusado, entre otras cosas, de tomar US$3.000.000 en donaciones de campaña ilegales de Odebrecht en 2011.

La orden se produce pocos días después de que el ex presidente brasileño Luiz Inácio Lula da Silva fue condenado a más de 9 años de cárcel por cargos de corrupción. Lula, como se le conoce popularmente, es uno de los principales candidatos a las próximas elecciones presidenciales en Brasil y ha liderado en encuestas recientes. Si su condena es confirmada por el tribunal de apelación, no podrá competir en las elecciones presidenciales.

Humala se une al creciente club de ex presidentes deshonrados del Perú que han sido acusados o condenados por corrupción.

Alberto Fujimori, en el cargo de 1990 a 2000, permanece en la cárcel en relación con asesinatos y malversaciones, entre otras condenas. Mientras estaba en el cargo, Fujimori lideró un golpe en el que disolvió el Congreso y suspendió la constitución. La hija de Fujimori, Keiko Fujimori, perdió las elecciones presidenciales de 2016 al actual presidente, Pedro Pablo Kuczynski. Recientemente, el presidente Kuczynski ha indicado que puede perdonar a Fujimori como una forma de aplacar el Congreso, que está dominado por el partido de Fujimori.

Alejandro Toledo, en el cargo de 2001 a 2006, huyó de los Estados Unidos luego de ser acusado de lavar US$20.000.000. En abril pasado, fue condenado a 18 meses en relación con los cargos de lavado de dinero. El gobierno peruano sigue esperando su extradición desde Estados Unidos.

Alan García, en el cargo de 2006 a 2011, fue acusado de corrupción, pero el estatuto de limitaciones impidió su procesamiento. Después de las recientes noticias sobre Ollanta Humala y su esposa, García expresó su pesar por la situación en Twitter.

Ollanta Humala, en el cargo de 2011 a 2016, también llevó a Twitter para condenar su procesamiento como un “abuso de poder” después de que él y su esposa ordenamos que se celebrará durante la investigación.

La última acción contra Humala es otra victoria para el imperio de la ley en Perú. Mientras que el escándalo de corrupción vinculado a Odebrecht está siendo culpado por un menor crecimiento económico, las victorias de los fiscales contra los políticos corruptos en última instancia, ofrecer mayores beneficios para la nación andina.

Desde que se conocieron las revelaciones de diciembre de 2016 sobre el tamaño y la escala del escándalo de corrupción de Odebrecht, legisladores, gobernadores y presidentes han sido acusados y condenados por lavado de dinero, soborno y otras formas de corrupción. Las últimas noticias de América del Sur muestran que la cultura de la impunidad que mantuvo a los corruptos en el poder está llegando a su fin.

Peru’s disgraced presidents: Ollanta Humala under investigation for corruption

The massive corruption scandal surrounding the Brazilian construction conglomerate Odebrecht continues to make headlines in Peru.

As the Associated Press reported on July 14, a judge in Peru ordered former president Ollanta Humala and his wife to be held for up to 18 months during a corruption investigation against the couple. Humala is accused, among other things, of taking $3 million in illegal campaign donations from Odebrecht during his successful 2011 presidential run.

The order comes just days after former Brazilian president Luiz Inacio Lula da Silva was sentenced to more than 9 years in jail on corruption charges. Lula, as he is popularly known, is a top contender for the upcoming presidential election in Brazil and has been leading in recent polls. If his conviction is upheld by the appellate court, he will be unable to compete in the presidential election.

Humala joins the growing club of disgraced former presidents of Peru who have been accused or convicted of corruption.

Alberto Fujimori, in office from 1990 to 2000, remains in jail in connection with murders and embezzlement among other convictions. While in office, Fujimori led a coup in which he dissolved the Congress and suspended the constitution. Fujimori’s daughter, Keiko Fujimori, lost the 2016 presidential election to the current president, Pedro Pablo Kuczynski. Recently, President Kuczynski has indicated that he may pardon Fujimori as a way to placate the Congress, which is dominated by Fujimori’s party.

Alejandro Toledo, in office from 2001 to 2006, fled the United States after he was accused of laundering $20 million. Last April, he was sentenced to 18 months in connection with the money laundering charges. The Peruvian government is still waiting for his extradition from the United States.

Alan Garcia, in office from 2006 to 2011, was accused of corruption but the statute of limitations prevented his prosecution. After the recent news about Ollanta Humala and his wife, Garcia expressed his regret about the situation on Twitter.

Ollanta Humala, in office from 2011 to 2016, also took to Twitter to condemn his prosecution as an “abuse of power” after he and his wife we ordered to be held during the investigation.

The latest action against Humala is another victory for the rule of law in Peru. While the corruption scandal linked to Odebrecht is being blamed for lower economic growth, the prosecutorial victories against corrupt politicians will ultimately provide greater benefits for the Andean nation.

Since the December 2016 revelations of the size and scale of the Odebrecht corruption scandal became known, sitting and former national legislators, governors, and presidents have been accused and convicted of money laundering, bribery, and other forms of corruption. The latest news from South America shows that the culture of impunity that kept the corrupt in power is coming to an end.

Peruvian Central Bank Maintains Interest Rate After Higher than Expected Inflation

On April 6, the board of directors of Peru’s central bank, El Banco Central de Reserva del Peru (BCRP), chose to maintain its current interest rate at 4.25 percent. The BCRP has not changed interest rates since February 2016.

In their official informative note, the board provided four reasons for their decision.

First, an uptick in inflation from supply shocks caused by last month’s heavy rains and floods. Inflation in March was much higher than expected: 1.3 percent. This was due to high food and energy prices caused by the heavy rains and severe flooding.

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Source: Banco Central de Reserva del Peru

Second, inflation over the next year is expected to be near the upper limit of the BCRP’s target of between 1.0 and 3.0 percent. For reference, the interannual inflation rate was 3.25 percent in February and 3.97 in March.

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Source: Banco Central de Reserva del Peru

Third, a deceleration in economic growth during the first quarter of 2017. However, the BCRP expects “that economic activity in the next quarters will gradually show a greater dynamism by increasing public spending and higher export prices.”*

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Source: Banco Central de Reserva del Peru

Economic growth has also been hampered by revelations related to the Odebrecht corruption scandal. Since the revelation in December, Peru has taken measures to increase economic growth.

Fourth, while the BCRP has a positive outlook on the global economy, it acknowledges that there is a level of uncertainty in other developing economies.

For many countries in Latin America and the Caribbean, the decision to raise, lower, or maintain interest rates is based on the need to combat inflation or promote growth.

Before the April 6 announcement, some thought that the BCRP would cut interest rates to promote growth.

Since the December Odebrecht revelations, forecasts for economic growth in Peru have been cut from more than 4.0 percent to between 3.0 and 3.5 percent. Pedro Tuesta, an analyst with 4cast, believes that economic growth may be as low as 2.8 percent if strong El Niño weather conditions continue into April.

The slower than expected economic growth has taken a toll on President Pedro Pablo Kuczynski’s approval ratings. Elected on a pro-growth platform, the Odebrecht scandal has tied up many construction projects throughout Peru. Given the damage that has already been caused by the recent floods, including more than 200 bridges and 2,000 kilometers of highway destroyed, the country will need to invest heavily in infrastructure repair and construction.

While inflation in Peru is relatively tame compared to Argentina or Venezuela, those two countries and Peru’s own past experience demonstrate the need to keep inflation in check. For now, it appears that the board of directors at the BCRP view inflation as more of a threat to the Peruvian economy than lackluster economic growth.

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*All translations are the author’s